2018年中國(guo)醫療器械行業(ye)(ye)并(bing)購(gou)(gou)規(gui)模達(da)到108.93億美元，其中海(hai)(hai)外(wai)并(bing)購(gou)(gou)顯著增長，海(hai)(hai)外(wai)并(bing)購(gou)(gou)事(shi)件27起，并(bing)購(gou)(gou)金額達(da)到74.66億美元，同比增長464%。隨行業(ye)(ye)整合加(jia)快，市(shi)場集中度將(jiang)進一步提升。

中國醫療器械(xie)企(qi)業(ye)主要(yao)分布(bu)于東部沿海城市(shi)

國(guo)內醫療(liao)器(qi)械(xie)企(qi)業主要集中(zhong)在珠(zhu)三角、長三角以及環渤海三個地區，截至(zhi)2019年4月，全國(guo)共有醫療(liao)器(qi)械(xie)類(lei)企(qi)業約1.88萬家，其中(zhong)企(qi)業數量排名前三省(sheng)市分別為(wei)廣東省(sheng)、江蘇省(sheng)和(he)北京市，擁有醫療(liao)器(qi)械(xie)企(qi)業數量分別為(wei)3743家、2558家和(he)1852家。

從上市企業(ye)區(qu)域分布(bu)來看（包括A股和(he)(he)港股），截至2018年底，廣東(dong)省上市企業(ye)數(shu)量最多，為17家，其次(ci)為北(bei)京和(he)(he)上海，分別為8家和(he)(he)7家。

從上(shang)市企(qi)(qi)業(ye)營(ying)(ying)收(shou)(shou)區域分布情(qing)況(kuang)來(lai)看，2018年，58家醫療器械上(shang)市企(qi)(qi)業(ye)（包括(kuo)A股和港股）實現(xian)營(ying)(ying)收(shou)(shou)1136.8億元(yuan)，其中廣東(dong)省(sheng)17家上(shang)市企(qi)(qi)業(ye)實現(xian)營(ying)(ying)收(shou)(shou)344.85億元(yuan)，占30.3%，山東(dong)省(sheng)4家上(shang)市企(qi)(qi)業(ye)實現(xian)營(ying)(ying)收(shou)(shou)236.39億元(yuan)，占比為(wei)20.8%。

中國醫療器械(xie)行業企業規(gui)模仍難以(yi)與國際巨頭抗衡

—— 跨界并購案不(bu)斷(duan)增加，全球醫(yi)療(liao)器械市場集中度上升

近三年(nian)，全(quan)球醫療器械行業的(de)并(bing)(bing)購呈現三大(da)特征：越(yue)(yue)并(bing)(bing)越(yue)(yue)大(da)，帶來集中(zhong)度(du)越(yue)(yue)來越(yue)(yue)高，可并(bing)(bing)購對象越(yue)(yue)來越(yue)(yue)少；產品(pin)跨(kua)界(jie)和賽道(dao)跨(kua)界(jie)尺度(du)越(yue)(yue)來越(yue)(yue)大(da)，主賽道(dao)結構性調整明顯(xian)；跨(kua)境并(bing)(bing)購提(ti)速，中(zhong)國并(bing)(bing)購標的(de)顯(xian)著(zhu)增加。

2017年，全球醫療器械行業并購規模為982億美元(yuan)，較(jiao)上(shang)年大幅增長。

醫(yi)(yi)(yi)療(liao)器(qi)械(xie)(xie)巨頭(tou)跨(kua)界(jie)并購規模(mo)上(shang)升，帶動(dong)全球醫(yi)(yi)(yi)療(liao)器(qi)械(xie)(xie)行業市(shi)(shi)場集中度(du)進一(yi)步上(shang)升。2015年，全球醫(yi)(yi)(yi)療(liao)器(qi)械(xie)(xie)市(shi)(shi)場CR10（前十名市(shi)(shi)場占有率合計）約(yue)為35%，2018年，全球醫(yi)(yi)(yi)療(liao)器(qi)械(xie)(xie)市(shi)(shi)場CR10上(shang)升至37%。

國內醫療器(qi)械企業(ye)體量相對較(jiao)小，市場集中度(du)較(jiao)低

相(xiang)對比(bi)國際醫(yi)療(liao)器械巨頭，國內醫(yi)療(liao)器械企業規(gui)模相(xiang)對較小，2018年(nian)，中國醫(yi)療(liao)器械行業上市企業前十名(ming)總營收為(wei)666.6億元，僅為(wei)國際醫(yi)療(liao)器械巨頭美(mei)敦力營收的三分之一(yi)。

從市場集中(zhong)度來看(kan)，中(zhong)國(guo)前十大醫(yi)療器械企(qi)業2018年總營收為666.6億元，合(he)計市場占(zhan)有率為12.6%，市場集中(zhong)度仍遠(yuan)低于(yu)國(guo)際水平。

造成國內(nei)醫療器(qi)械行業(ye)市場(chang)集中度(du)不高的(de)原因主(zhu)要是由于國內(nei)企業(ye)在(zai)細分領(ling)域的(de)產品線較(jiao)為單一，尚未形成具有(you)明顯規(gui)模(mo)效應的(de)綜合實(shi)力，特定領(ling)域的(de)產品品類與生產企業(ye)數量較(jiao)多，導致(zhi)行業(ye)集中度(du)較(jiao)為分散。

—— 國內企業海外并購提速，集中化進程加快

近(jin)幾年(nian)隨著醫療器(qi)械細分市場天花板(ban)效應顯現，跨界并購成為實現企(qi)業(ye)業(ye)務(wu)收(shou)購增長的(de)主要(yao)方式(shi)。近(jin)年(nian)來國內醫療器(qi)械行業(ye)并購進程明顯加快，行業(ye)并購規模從(cong)2014年(nian)的(de)28.2億(yi)美(mei)(mei)元、125項上升(sheng)至2018年(nian)的(de)108.93億(yi)美(mei)(mei)元、205項。

此外(wai)，中(zhong)國境外(wai)并(bing)(bing)購標的(de)也(ye)顯著增(zeng)(zeng)(zeng)加。根據(ju)(ju)湯森(sen)路透數(shu)據(ju)(ju)，2018年(nian)中(zhong)國海外(wai)并(bing)(bing)購規模出現大(da)(da)幅(fu)增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)，2018年(nian)中(zhong)國大(da)(da)陸企業海外(wai)并(bing)(bing)購事(shi)件27起，同(tong)比增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)35%，并(bing)(bing)購金(jin)額(e)達(da)到74.66億美元，同(tong)比增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)464%。

隨國內醫(yi)療器械行業整合加快(kuai)，跨界跨境并(bing)購提速(su)，市場集中(zhong)度將進一步提升。

【來源】統泰實業集團, 前瞻經(jing)濟(ji)學人APP

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